公式无法粘贴?高效工作不容妥协!
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首页 2024-07-24 06:16:38



金融衍生品定价模型:Black-Scholes模型深入解析 一、引言 在现代金融理论中,金融衍生品定价是核心问题之一

    其中,Black-Scholes模型作为最著名的金融衍生品定价模型之一,自1973年被提出以来,已经被广泛地应用于金融市场的各个角落

    本文旨在深入探讨Black-Scholes模型的理论基础、模型假设、计算方法及其在金融实践中的应用

     二、Black-Scholes模型的理论基础 Black-Scholes模型基于无套利原则和动态一般均衡理论,通过构建一个包含标的资产和无风险资产的投资组合,使得该组合在到期日的收益率与衍生品相同,从而推导出衍生品的合理价格

    该模型假设市场是完美的,即无摩擦、无交易成本、无税收和分红等限制,同时假设标的资产价格服从几何布朗运动

     三、Black-Scholes模型的假设条件 Black-Scholes模型的有效性依赖于一系列严格的假设条件,这些条件包括: 1. 市场无摩擦:不存在交易成本和税收,资产可以无限细分和连续交易

     2. 市场有效性:信息是完全对称的,所有市场参与者都具备相同的信息处理能力

     3. 无风险利率恒定:在衍生

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